Kreditkrise in den USA und Auswirkungen auf Deutschland

Der Immobilienbesitz wird in den USA sehr groß geschrieben. Viele Menschen verfügen dort über ein eigenes kleines Haus, welches in der Regel finanziert ist. Durch die starke Senkung der Zinsen im Zusammenhang mit dem Börsencrash der Jahre 2000-2001 konnten sich auch Menschen Häuser leisten, deren Mittel stark begrenzt waren. Hierdurch wurde ein Boom am Häusermarkt ausgelöst, der zu starken Preissteigerungen führte.

Dieses Szenario wurde jedoch von zahlreichen Finanzierungsvermittlern ausgenutzt, die zum Teil leichtfertig Kredite vergaben, oft sogar ohne Prüfung der Eigentums- und Einkommensverhältnisse. Doch nicht nur die Kreditvermittler wollten von diesem Boom profitieren, sondern auch Kapitalanleger. Daher wurden diese Kredite zu Bündeln zusammengefasst und verkauft, die Käufer refinanzierten sich durch die Ausgabe von Anleihen auf dem Kapitalmarkt. Diese Anleihen wiesen natürlich eine hohe Rendite aus, das Risiko war jedoch ebenfalls erhöht. Dieses wurde von zahlreichen Käufern allerdings nicht beachtet. Die meisten Kredite in den USA werden nicht, wie in Deutschland üblich, mit einem Festzins, sondern variabel vereinbart. Dies führte dazu, dass die Zinsanhebungen der Vergangenheit, die durch ein stetiges Wirtschaftswachstum nötig waren, die Kreditraten verteuerten. Somit konnten die Menschen, die ohnehin nur ein geringes Einkommen sowie keinerlei Rücklagen hatten, ihre Raten nicht mehr bezahlen konnten. Die finanzierenden Banken mussten diese Kredite abschreiben. Somit wurde eine Kettenreaktion ausgelöst, denn auch die Anleihen, die ausgegeben wurden, waren nun wertlos.

Dies führte dazu, dass einige Banken sowie die Anleger dieser Anleihen in große Finanznöte kamen, in Deutschland waren sogar die IKB sowie die Sächsische Landesbank von einer Insolvenz betroffen. Diese konnte lediglich durch hohe Finanzmittel anderer Banken bzw. durch einen Verkauf vermieden werden. Aber auch andere Banken wie die Deutsche Bank oder die Commerzbank mussten hohe Abschreibungen vornehmen, was in erster Linie zu einer Reduzierung des Börsenwertes führte. Die Kreditkrise insgesamt führte bereits dazu, dass viele Banken Kredite nur noch unter hohen Auflagen vergeben. Gleichzeitig droht in den USA eine Rezession, die sich auch auf Deutschland auswirken kann. Das genaue Ausmaß kann auch heute, mehr als ein Jahr nach Beginn der Krise, noch nicht beurteilt werden.